美以聯軍對伊朗的戰事進入第31天，荷姆茲海峽幾近封閉，全球油價漲逾五成。但這場戰爭對台灣半導體產業的真正威脅，不是電費，而是氦氣——一種製造晶片不可或缺、全球三成產量來自卡達的工業氣體。本文從能源、氦氣、AI投資三個層次，解析中東戰火如何悄悄滲入台積電的生產成本，以及你的下一支手機為什麼可能更貴。

日本首相高市早苗首次訪美，與美國總統川普舉行第二次高峰會談，聚焦伊朗衝突升溫下的荷姆茲海峽護航問題。美方要求盟國參與行動，日本則面臨憲法與安保法制限制。隨川普延後訪中，原訂對中戰略出現變數。本次會談除經濟與稀土合作外，也被視為觀察未來台海情勢與日美安全角色的重要指標。

中國商務部宣布將 20 家日本企業與機構列入出口管制清單，禁止軍民兩用產品出口，另有 20 家被納入嚴格監控名單。日本政府強烈抗議並要求撤回。此舉被視為回應「台灣有事」發言的經濟威壓，稀土是否納入禁令引發高度關注。

2026 年慕尼黑安全會議上，日中外交正面交鋒。中國外長王毅公開指控日本「對台野心」，日本外相茂木敏充當場反駁，強調和平國家路線與台灣問題和平解決立場未變。台海議題正式成為牽動歐美與印太安全架構的核心變數。

根據戶堂教授以 311 大震災時的經驗推算，日本製造業平均持有約 9 日的庫存。以此為前提，貿易中斷時間收斂在 2 週內都還不會發生過大的影響。但是超過這段期間、庫存耗盡，受創程度就會以加速度大幅擴增。