美以聯軍對伊朗的戰事進入第31天，荷姆茲海峽幾近封閉，全球油價漲逾五成。但這場戰爭對台灣半導體產業的真正威脅，不是電費，而是氦氣——一種製造晶片不可或缺、全球三成產量來自卡達的工業氣體。本文從能源、氦氣、AI投資三個層次，解析中東戰火如何悄悄滲入台積電的生產成本，以及你的下一支手機為什麼可能更貴。

2023 年生成式 AI 才剛快速走入大眾生活，半導體業已經開始思考下一個十年。SEMICON Taiwan 2023 集結 10 國、950 家企業，吳政忠預期 AI 將帶動新一輪晶片需求；吳田玉則提出「M→M」機器對機器的未來，認為半導體的成長可能不再受到人口數量限制。三年後回頭看，這些預測更值得重新閱讀。